金融服务科技如何闯关

在培育发展新质生产力过程中，金融的力量至关重要。

今年6月，中国央行、科技部、国家发改委等七部门联合印发的《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》提出，推动金融机构和金融市场全面提升科技金融服务能力、强度和水平，为各类创新主体的科技创新活动提供全链条全生命周期金融服务。

如何打造培育支持科技创新的金融市场生态？如何才能真正引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技？

9月8日，在第十七届上海浦江论坛科技金融政策与实践专题论坛上，众多金融业从业人士汇聚一堂，共同探讨科技金融领域的前沿政策与实践经验。

视觉中国 图

各大金融机构有何实践经验

中国银行总行公司金融部副总经理赵楠介绍，近年来，中国银行持续打造覆盖科技企业初创期、成长期、成熟期的各类金融产品。同时，与有关部门合作，综合科技、财务、企业价值三方面维度，推出评估模型，快速评估企业科技实力及未来发展潜力，进而精准匹配信贷和投资的综合化服务。此外，中国银行利用集团内的专业投资平台，在国家科创高地分批、分期筹设了总规模300亿元的科创母基金，引导市场资源配置，提高科技创新耐心资本的供给。

中国建设银行公司业务部资深副经理崔喜苏表示，在有关部门的指导下，建设银行建立了一套数字化评价体系，解决了科技企业“看不懂”“不敢贷”的难题。同时，围绕企业的生命周期和技术周期，全力支持不同阶段企业的差异化需求。

中信银行投资银行部总经理匡彦华介绍，在“投早”“投小”方面，中信银行已于两年前推出积分制度，跳出传统的以硬资产或过去的财务报表等衡量企业信贷能力的框架，把企业科技类成果、企业核心团队等纳入积分考量范围。同时，今年以来，中信银行还推出了“成果转换贷”等产品，帮助研究人员在“从0到1”的创业过程中获得融资。

广东省粤科金融集团董事长林浩钧介绍，“投早”“投小”“投长期”“投硬科技”是粤科金融的主业，粤科金融积极与教学单位成立基金，推动“投早”“投小”。同时，为解决“投早”“投小”回报不确定性较大的问题，粤科金融主动与全国知名高校、科研院所对接，着重提升了“投早”“投小”项目的质量。

“投硬科技”方面，林浩钧介绍，借助珠三角华侨较多的优势与靠近港澳的地理位置，粤科金融成立了海外华侨创新创业基金，将海外原创性技术“引回来”。同时，主动与政府对接，成立政府引导基金。通过和地方政府合作，结合地方经济需要投资硬科技企业。

开展科技金融工作还面临哪些挑战

上海未来产业基金总经理魏凡杰表示，目前的容错免责及考核机制或可进一步完善，同时，随着投资人范式发生变化，专业投资人也比较缺乏。

林浩钧认为，作为创投机构，“退出难”是其目前所面临的最大难题。他提到，投资机构讲求回报，但目前原有的投资渠道正在收紧，新的投资渠道还没建立。同时，如何判断和把握创投项目预期回报，在变化中寻找科创企业稳定发展的因素也是需要思考的问题。林浩钧表示，希望政府部门等在政策、市场、赋能三方面形成组合拳，解决挑战。

崔喜苏认为，目前市场上耐心资本不足，如何在当前融资体系下发挥大型银行子公司的力量，增强耐心资本的供给非常重要。同时，创新支持政策有待进一步细化，要建立高度适配的科技金融体系，需从制度上创新，比如，监管如何在并购贷款、认股权贷款等投贷联动领域给予创新支持值得思考。此外，解决金融风险问题实际上是解决信息不对称问题，解决信息不对称问题需要开放生态环境下的信息交流和分享。

中国农业银行总行公司业务部副总经理王凡表示，目前商业银行需要来自监管部门等部门更为精准的指导。他表示，商业银行落地政策或需可以量化的指标、可以统计的数据等。比如，如何定义“投早”“投小”“投长期”“投硬科技”中的“早”“小”“长期”和“硬”？

赵楠表示，目前，就商业银行传统理念而言，如何让市场上专业的科技评估体系带动银行传统审批的变革是个需要解决的问题。就传统行业而言，如何让银行相关从业人员短时间内认知科技型企业所在的新行业、新赛道，金融机构体系专业队伍的建设怎么与之适配也值得思考。

匡彦华表示，科技金融的风险补偿和分担机制还不太健全。目前，商业银行在做科技金融的过程中，可以得到区域性地方政府的一些财政补贴，或是风险分担基金的事后补偿，但这些补贴和补偿与担保体系并不完全兼容。

匡彦华表示，希望能建立更好的自上而下的、针对科技型企业的担保体系，以支持商业银行在科技金融中更好、更早、更硬、更长期地投入。

对科技金融的发展有何建议

匡彦华表示，对于更小、更早的初创型企业，需要更多发挥政府引导基金的作用。她解释，企业处于“更早”“更小”时期的商业评估或还未进入能被完全论证的阶段，只有政府发挥引导基金作用后，才能更好地吸引更多的社会资本进入。

赵楠表示，希望金融监管机构能够提供一个更开放和包容的政策环境，在信贷、风险审批、数据统计等各个环节出台尽职免责机制，为商业银行提供更多的容错机制。同时，希望出台更为适配的产品创新政策，尤其是中央与地方间的适配。赵楠解释，科技金融的产品创新更多是“先行先试”，在地方拥有创新环境的情况下，中央监管单位或可给予部分政策上的支持和协调，用好“先行先试”示范作用；明确总部和地方权责，更好地推动政策体系的落地和实施。

崔喜苏表示，可进一步丰富投资主体，重视大型商业银行子公司的力量，更好地发挥银行子公司耐心资本的力量。