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伴随下游需求持续复苏，半导体巨头韦尔股份（603501.SH）业绩迎来“大翻身”。
10月9日晚，韦尔股份公告，公司预计1-9月实现营业收入为187.41亿至189.91亿元，同比增加24.27%至25.93%；预计归属于母公司所有者的净利润为22.67亿元至24.67亿元，同比增加515.35%-569.64%。营收和净利润为近三年同期最高。
韦尔股份表示，市场需求持续复苏，下游客户需求增长，公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，使得营业收入和毛利率显著增长。
对比半年报可见，韦尔股份第三季度归母净利润区间为9亿元至11亿元，仅以中值来看，同比增幅已达1.72倍，延续了前两个季度的高增长态势；环比也较二季度的8.09亿元增长约24%。
韦尔股份是全球前十大无晶圆厂半导体公司之一，公司半导体产品设计业务主要由图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系构成，其产品广泛应用于消费电子和工业应用领域，包括智能手机、汽车电子、安全监控设备、平板电脑、笔记本电脑、医疗成像、AR/VR等领域。
过去两年，受消费电子行业萎靡影响，韦尔股份陷入业绩低谷期，公司净利润从2021年的44.76亿元，逐渐跌落至2022年、2023年的9.90亿元、5.56亿元，两年分别下滑77.88%、43.88%。
今年以来，韦尔股份业绩“大翻身”，不过以三季报预告中值来看，前三季度净利润较2021年同期相比仍有11.51亿元的差距。
作为半导体龙头股，韦尔股份业绩回暖与行业市场需求持续复苏密不可分。
由于半导体市场今年前两个季度的强劲表现，世界半导体贸易统计组织（WSTS）曾在今年6月预测，2024年全球半导体市场将实现16%的增长，达到6110亿美元，较其2024年春季预测的规模进一步上修。展望2025年，WSTS预测全球半导体市场将增长12.5%，估计将达到6870亿美元。
具体到韦尔股份来看，其业绩增长点主要来图像传感器解决方案在智能手机和汽车电子领域的应用。
在智能手机方面，公司推出的1.2um 5000万像素的高端图像传感器OV50H，正在逐步替代海外竞争对手同品类产品，实现了公司在高端智能手机领域市场份额的重大突破。
国元证券10月10日最新研报分析认为，手机高端CIS（互补金属氧化物半导体图像传感器）产能偏紧，苹果CIS升级对索尼产能造成挤压，国内手机厂商对国产CIS替代意愿较为强烈，预计公司产品将切入更多高端机型，带来较大业绩弹性。此外，汽车自动驾驶等级提升将带动车载CIS用量需求。
对于三季度公司各项业务增长情况，韦尔股份证券部相关人士向界面新闻表示可关注10月26日披露的正式三季报。
值得一提的是，半导体行业具有典型的周期性特征。为减轻行业波动带来的影响，韦尔股份曾多次表示将努力保持更长时间维度上的技术领先。
从研发投入来看，2024上半年，韦尔股份半导体设计业务研发投入金额约为15.82亿元，占半导体设计销售业务收入的15%。上半年公司半导体设计销售业务收入为104.18亿元，贡献了主营业务收入的86%。
半导体设计业务收入被列入韦尔股份激励计划的考核指标。
日前，韦尔股份披露了关于2023年第二期股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件的实施公告。该激励计划设立的业绩考核目标为：公司在行权期的3个会计年度（2023年至2025年）的半导体设计业务收入分别为180亿元、200亿元、220亿元。结合公司2024年上半年收入情况及行业回暖趋势来看，继续“解锁”该激励计划的第二个行权期行权条件并不难。
股价方面，半导体板块在连续冲高多日后有所回调，10月10日，韦尔股份开盘后大涨7%，最终收盘下跌0.07%，报收115.40元/股，总市值1401亿元。本轮行情中，公司股价累积涨幅近4成。
