贝莱德建信理财总经理张鹏军：把握中国资管行业新机遇，合资理财大有可为|外资大咖谈④

界面新闻记者 | 韩宇航

界面新闻编辑 | 江怡曼

伴随着中国金融市场的高质量发展，越来越多的外资机构开始加码中国市场，积极探索中国资管市场的发展新机遇，而上海作为中国的金融第一城，也成为了全球资本汇聚中国的桥头堡。

国内外资本的汇集又将对上海提出哪些要求？作为上海强化全球资源配置功能的重要抓手，发展资管行业更是重中之重。在全球智慧的碰撞中，合资资管机构又将走出怎样的发展之路？

针对上述问题，近期界面新闻记者专访了贝莱德建信理财公司总经理张鹏军。

“在我们看来，中国资管行业已经进入高质量发展阶段，上海更是国际金融市场体系最为完善、金融生态环境最为健全、金融文化氛围最为成熟，且金融国际化程度最高的一个城市。”在谈及贝莱德在中国上海成立合资理财机构的理由时，张鹏军这样概括。

贝莱德建信理财公司总经理张鹏军

外资金融机构入华带来哪些改变？

界面新闻：中国金融业开放在不断深化，我们看到越来越多的外资机构落户上海，这将给上海以及中国资管行业带来怎样的变化？

张鹏军：众多外资金融机构在上海展业，带来最直接的效果就是将加快推动上海国际金融中心和全球资管中心的建设，背后的动力是看到中国资管市场的发展潜力。外资金融机构在华展业的不断深入，不仅会带来全球的多元投资理念和成熟的风险管理模式，还会持续引入丰富的金融产品、先进的科技平台和创新的金融服务，以及各类优秀的金融人才等等，这些都将推动上海国际金融中心建设迈向更高能级。

具体看来，外资金融机构会在以下四个方面给国内金融业带来积极的变化：一，进一步丰富金融市场的功能要素，提升上海国际金融中心资源配置能力；二，进一步推动金融监管制度的创新，引领金融业高质量开放；三，进一步提高金融科技发展和应用水平，增强金融服务效率；四，进一步吸引全球优秀金融人才，促进国际交流和行业全面发展。

界面新闻：按照国际指标，上海要建成为国际一流的金融中心，还有哪些地方待完善？

张鹏军：上海已经在国际金融中心的建设上取得了令人瞩目的成就。下一步，我们还可以在以下三个方面共同努力。

首先，努力提高国际金融机构对上海国际金融中心各类要素市场的参与程度，尤其是在一些重要的、有国际影响力的要素市场。我们在产品创设、互联互通、法律环境和政策稳定等方面还有可以提升的空间。

其次，努力发展数字金融，推动金融科技创新，探索金融数据国际化治理的最佳实践。应该看到，数字金融已成为国际金融中心创新的主导领域，是未来国际金融中心竞争力的核心要素之一。上海在数字金融领域已经处于国内领先地位，但在国际化方向上还有较大的提升空间。

最后，努力发展海纳百川的国际金融文化，增强上海国际金融中心的文化内涵和影响力。这包括建设优秀的金融文化、审慎的风险意识和高标准的职业道德、国际化的营商和生活环境、对多元文化的尊重和包容等。

界面新闻：当前全球经济发展的不确定性加大，这给合资金融机构的业务带来哪些影响，应该如何应对？

张鹏军：我更愿意把国内外各种复杂不确定性给合资理财机构带来的挑战，理解成对这个行业高质量发展的要求。现在的市场环境变化很快，投资产品结构也日渐复杂，市场和投资者都对理财机构如何更好地履行信义责任，如何更加有效地做好投资教育、做好投资者适当性管理、做好贯穿产品生命周期的投资者陪伴等提出了更高的要求。

其次，是要力争为客户创造长期、稳健、可持续的投资回报。面临不确定的市场，如何力争为投资者获得相对稳健的收益？这就要求合资理财机构要更好地结合本土市场知识和国际投资经验，建设独具特色的投资管理能力，努力为投资者提供相对满意的投资回报。

最后一个要求是合资理财机构的外资特点所决定的，它们通常需要满足多个不同国家和市场复杂的监管要求和合规标准，以保证业务的健康发展。

合资理财的差异化发展之路

界面新闻：面对对外开放持续深化的中国资管市场，合资理财公司将怎样走出一条差异化的竞争路线？

张鹏军：这一方面需要洞察市场发展的长期趋势和规律，另一方面更要深入了解客户的理财需求和偏好，并基于此为客户设计匹配优质的产品和服务。

在产品线方面，我们会致力于为客户提供最全面的理财产品选择，覆盖从R1到R5不同的风险等级，也包括一些特色养老产品和海外产品等，希望能为不同风险承受能力、不同理财需求的客户提供丰富的选择和适配的产品。

在产品线的背后，依靠的是自身的投研能力和风险管理能力。在固收投资方面，我们将进一步建设自身的投资能力，增强主动捕捉市场化收益的表现，做好做实基本盘；在多资产投资方面，会借助外方股东的海外资源，增强主动甄选全球多资产和组合配置能力，做优做强特色盘。基本盘和特色盘互为补充，相互加持，再充分借鉴贝莱德全球领先的风险量化管理和投资组合构建方法，就可以走出一条鲜明的差异化竞争路线。