净息差压力仍存，多家银行预计明年降幅收窄

每经记者 赵景致 每经编辑 张益铭

" 息差是银行经营管理的生命线 "，如何稳息差，仍然是摆在每家银行面前的难题。

近日，三季度报披露季结束。Wind 数据显示，42 家 A 股上市银行中，共有 23 家在三季度报中披露了净息差数据，其中绝大多数银行净息差下降，个别银行净息差出现回暖。

作为以利息收入为主的存款类金融机构，商业银行的净息差与营业收入、净利润有着直接的关系，广受投资者关注。

记者注意到，在近日各家银行召开的三季度业绩发布会上，各家银行管理层均对明年净息差进行了展望，预期息差下行的态势明年还将会延续，但是下行幅度较今年会有所收窄。

多家银行净息差继续收窄，下降趋势企稳

目前，42 家 A 股上市银行三季度业绩报告已全部披露，以其中披露了净息差数据的银行来看，多数银行净息差下行呈收窄趋势，个别银行出现回暖。

以国有大行建设银行为例，建设银行前三季度净息差为 1.52%，较今年上半年收窄 0.02 个百分点，较去年同期收窄 23BP。

对于前三季度的净息差表现，建设银行首席财务官生柳荣表示，净利息收入保持稳定，净息差降幅边际收窄。

招商银行方面，今年前三季度净息差为 1.99%，较年中微降 0.01 个百分点，较去年同比下降 20 个基点。

招行表示，受贷款市场报价利率（LPR）下调及存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，新发生信贷业务收益率同比下行，导致生息资产收益率下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，受存款利率市场化下调等因素持续显效影响，计息负债成本率同比下降，对净利息收益率产生一定正向效果。

兴业银行前三季度净息差为 1.84%。兴业银行管理层表示，净息差是今年所有银行管理的重中之重，今年前三季度净息差同比下降 10BP，在上市股份行中保持较好水平。

兴业银行管理层表示，"924" 新政之后，存贷款利率下调等政策将对商业银行明年净息差产生影响，" 考虑到现在已经是四季度，上述政策对今年净息差影响可控，根据我行资产负债测算，整体影响应该在 1BP 左右，预计全年净息差能够保持在 1.8% 以上。"

此外，记者注意到，民生银行、中信银行三季报的净息差，较半年报有所上升。其中民生银行前三季度净息差为 1.40%，较半年报上升 0.02 个百分点；中信银行前三季度净息差 1.79%，同样较前半年上升 0.02 个百分点，均呈改善趋势。

预计明年下行幅度将收窄

由于去年贷款重定价等因素影响，今年一季度商业银行净息差出现了大幅收窄。根据国家金融监督管理总局数据，2023 年四季度我国商业银行净息差为 1.69%，今年一季度为 1.54%，环比下降 15 个基点。

今年 9 月 24 日新政以来，LPR 和存量房贷利率又有了进一步的下调。对于明年的净息差情况，多家银行管理层在三季度业绩交流会中说明了情况。

对于后续息差走势展望，工商银行支付部总经理付杰分析称，当前银行业的息差整体处于低位的平台期，预期息差收窄的态势明年还将会延续，但是利率收窄的幅度将有所缩小。

兴业银行管理层表示，"924" 后的 " 一揽子 " 金融政策将对商业银行明年净息差产生较大影响。" 综合测算，预计将影响我行净息差下降 12BP。这是行业共性，预计明年银行业都会承压。"

招商银行资产负债管理部总经理表示，"924" 新政以来，LPR 和存量房贷利率进一步下调，但同时存款准备金率和存款利率也都有所下降，这两方面的影响会有一定程度的相互抵消。因此今年年内，上述政策对息差的影响偏中性。

" 但从明年来看，LPR 下调以及存量房贷利率调降的影响会持续存在，对贷款收益率带来较大下行压力，相应息差也会面临下行压力。" 招行管理层表示，静态来看，在现有政策措施下，明年息差可能还会进一步下行，但下行幅度较今年会有所收窄；动态来看，息差走势还取决于明年宏观层面是否会有进一步增量措施出台。